Strategie handlowe stały dochód

Przewodnik po stałych inwestycjach w Beginnera Przewodnik po stałych dochodach: Część 1 - Podstawowa struktura rynku o stałym dochodzie Część 1 - Podstawowa struktura rynku papierów o stałym dochodzie Chociaż rynek papierów o stałym dochodzie jest ponad dwukrotnie większy niż rynek akcji, zasadniczo podąża za nim w mniejszym stopniu przez media i jest mniej zrozumiały dla ogółu społeczeństwa inwestującego. W tej wstępnej części przewodnika dla początkujących przeanalizujemy niektóre sposoby, w jakie stały dochód różni się od akcji, głównych graczy na rynku papierów o stałym dochodzie oraz jakie wady i zalety mają do czynienia z inwestowaniem w stałe dochody.13. Jak stały dochód różni się od akcje Istnieje wiele kontrastów między rynkiem papierów o stałej stopie procentowej a rynkiem akcji, ale jeśli chodzi o handel, istnieją dwie istotne różnice. Pierwszą różnicą, którą należy rozważyć, jest sama liczba papierów wartościowych dostępnych na rynku obligacji. Podczas gdy osoba zainteresowana inwestowaniem w akcje General Electric (GE) ma tylko jedną ochronę do rozważenia, ta sama osoba będzie miała tysiące papierów wartościowych do wyboru, jeśli chce zainwestować w obligacje GE. Podobnie inwestorzy na rynku skarbowym mają setki ofert. 13 Pozytywnym aspektem wyboru tak wielu różnych kwestii jest to, że inwestorzy zwykle mogą znaleźć zabezpieczenie, które bardzo odpowiada ich potrzebom. Z drugiej strony, inwestorzy muszą mieć proces precyzyjnego określenia, jakie są ich potrzeby inwestycyjne, a następnie przeanalizować wszechświat o stałym dochodzie pod kątem bezpieczeństwa, które najbardziej odpowiada tym potrzebom. 13 Druga główna różnica między stałymi dochodami a akcjami dotyczy przejrzystości cen. Ceny akcji są powszechnie znane, a zmiany są natychmiast przekazywane wszystkim uczestnikom rynku. Dlatego inwestor na rynku akcji może być w miarę pewny, że otrzymuje godziwą cenę rynkową w momencie jego zakupu (oczywiście uczciwa cena rynkowa i wartość wewnętrzna mogą i często znacznie się różnią). Z drugiej strony, na rynku obligacji transakcje zawierane są od dealera do dealera lub od dealera do inwestora. Oznacza to, że nie ma centralnego rejestru wszystkich cen transakcyjnych na rynku obligacji. Co więcej, sama wielkość zaległych spraw oznacza, że ​​niektóre obligacje mogą nie handlować przez kilka dni, tygodni lub nawet miesięcy. 13 Te okoliczności mogą pozostawić inwestorom niepewność co do prawdziwej ceny uczciwej obligacji. Na szczęście istnieją kroki, które inwestorzy mogą podjąć, aby zapewnić, że osiągają one co najmniej rozsądnie sprawiedliwy poziom wykonania. Przyjrzymy się bliżej tym krokom w dalszej części tego przewodnika. Kim są główni gracze na rynku papierów dłużnych Kolejną różnicą między rynkiem papierów o stałym dochodzie a rynkiem akcji jest znaczenie inwestorów instytucjonalnych. Podczas gdy duże instytucje przenoszą ceny i dominują w handlu na którymkolwiek z rynków, inwestorzy indywidualni są na ogół znacznie bardziej aktywni na rynku akcji niż na rynku papierów o stałym dochodzie. Z tego powodu inwestorzy wykonujący małe transakcje giełdowe generalnie nie ponoszą kary w stosunku do tych, którzy handlują większymi rozmiarami. Nie dotyczy to rynku instrumentów o stałym dochodzie. 13 Ponieważ instytucje tak bardzo dominują na rynku papierów o stałym dochodzie, średnia wielkość handlu jest dość duża (obrót w drodze o stałym oprocentowaniu to często obligacje o wartości milionów dolarów). Inwestorzy kupujący nieparzyste części lub kwoty mniejsze niż 1 milion, mogą zostać ukarani karą w stosunku do ceny, jaką otrzymają za większą pozycję. Ponieważ zwroty o stałym dochodzie historycznie były niższe niż zwroty z akcji, pozornie niewielka rozbieżność cen przy zakupie lub sprzedaży może faktycznie skończyć kosztować inwestora znaczną część jego przyszłych zysków z czasem. Zalety inwestorzy indywidualni W poprzednich paragrafach omówiono niektóre z wyzwań, jakie mogą napotkać osoby inwestujące na rynku papierów o stałym dochodzie. Istnieje jednak kilka zalet, które mogą mieć mniejsi inwestorzy. Pierwszą korzyścią jest to, że długoterminowi inwestorzy nie muszą zwracać uwagi na codzienne ruchy rynkowe. Ta swoboda pozwala inwestorom indywidualnym szukać atrakcyjnych długoterminowych możliwości, nie martwiąc się o krótkoterminowe wahania rynkowe, które mogą wystąpić. 13 Druga korzyść, jaką mogą mieć jednostki, polega na tym, że mogą rozważyć szerszy zakres problemów niż wiele instytucji. Inwestorzy instytucjonalni często mają bardzo sztywną politykę inwestycyjną, która dyktuje, jakie problemy mogą i nie mogą kupić. Będąc nieco bardziej elastycznym, jednostka może poszukiwać wartości na rynku obligacji, gdziekolwiek się pojawi. 13 Końcowa korzyść, którą mają indywidualni inwestorzy, polega na tym, że mogą oni nie dokonywać transakcji, gdy wyceny nie są atrakcyjne. Zarządzający funduszem obligacji lub inny inwestor instytucjonalny na ogół nie ma wyboru, czy kupować obligacje tanie, czy drogie, inwestor musi kupować obligacje w miarę napływu nowych pieniędzy lub starych obligacji. Jednostka może jednak zdecydować o przeznaczeniu większej ilości pieniędzy na rynek giełdowy lub fundusz rynku pieniężnego, w przeciwieństwie do kupowania obligacji, jeśli uzna, że ​​wyceny nie są atrakcyjne. Podobnie, gdy ceny wydają się rozsądne, osoby fizyczne mogą zdecydować się na zakup większej ilości obligacji na swoje portfele. Ta elastyczność nie istnieje w przypadku większości inwestorów instytucjonalnych i stanowi istotną korzyść dla osób indywidualnych. Analiza zysków i strat: budowa krzywej rentowności, strategie inwestycyjne i analiza ryzyka Analiza stałych dochodów: konstrukcja krzywej rentowności, strategie inwestycyjne i analiza ryzyka Pięciomodułowy kurs zorientowany na praktyka koncentruje się na zrozumieniu, w jaki sposób krzywa dochodowości wpływa na strategie portfela i zarządzanie ryzykiem. Kurs obejmuje interaktywne ćwiczenia pomagające w nauczaniu i interpretowaniu przyszłych i domniemanych kursów spot, czasu trwania i wypukłości oraz stosowanie spreadów dostosowanych do opcji w różnych typach papierów wartościowych. Interaktywna wersja online tego kursu jest dostępna do kupienia. Bernd Hanke, CFA, obecnie pracuje jako konsultant w dziedzinie zarządzania inwestycjami. Do 2009 r. Był zarządzającym aktywami w GSA Capital Partners LLP, londyńskim funduszu hedgingowym, gdzie badał ilościowe zarządzanie kapitałem i portfelem w kontekście neutralnym rynkowo. Przed rozpoczęciem pracy w GSA Capital, dr Hanke pełnił funkcję wiceprezesa w Quantitative Investment Strategies w Goldman Sachs Asset Management w Nowym Jorku, gdzie skupił się na ilościowym rachunku zysków i strat oraz modelowaniu ryzyka, który był wykorzystywany do zarządzania długoterminowymi funduszami inwestycyjnymi oraz neutralne na rynku fundusze hedgingowe. Otrzymał doktorat z finansów w London Business School, koncentrując się na empirycznych wycenach aktywów i wpływie płynności na ceny aktywów. Dr Hanke został czartererem CFA w 2003 roku. Gregory G. Seals, CFA, jest dyrektorem finansów o stałym dochodzie i behawioralnym w CFA Institute w Charlottesville w Wirginii, gdzie opracowuje treści edukacyjne, programowanie, konferencje i publikacje dotyczące stałego dochodu i finansowanie behawioralne dla właścicieli kart. Przed dołączeniem do CFA Institute w maju 2008 r. Pan Seals spędził 14 lat w Smith Breeden Associates, ostatnio na stanowisku starszego menedżera portfela i dyrektora firmy. Zarządzał instytucjonalnymi bazowymi portfelami papierów o stałym dochodzie i specjalizował się w zadłużeniu korporacyjnym na poziomie inwestycyjnym. Pan Seals handlował również portfelami papierów wartościowych zabezpieczonych hipotekami i zarządzał nimi. Przed rozpoczęciem swojej kariery w zakresie zarządzania pieniędzmi Pan Seals prowadził kursy wprowadzające na California State University i St. Josephs College w Indianie. Pan Seals ma licencjat z finansów i tytuł MBA na California State University. Użytkownicy, którzy przeczytali ten artykuł, przeczytali także: Analiza dochodów i dochodów: Krzywa zysku, strategia handlowa i analiza ryzyka Analiza stałych dochodów: Krzywa zysku, strategia handlowa i analiza ryzyka Ten pięciomodułowy kurs zorientowany na praktyka koncentruje się na zrozumieniu, w jaki sposób krzywa dochodowości wpływa na strategie portfela i zarządzanie ryzykiem. Kurs obejmuje interaktywne ćwiczenia pomagające w nauczaniu i interpretowaniu przyszłych i domniemanych kursów spot, czasu trwania i wypukłości oraz stosowanie spreadów dostosowanych do opcji w różnych typach papierów wartościowych. Interaktywna wersja online tego kursu jest dostępna do kupienia. Bernd Hanke, CFA, obecnie pracuje jako konsultant w dziedzinie zarządzania inwestycjami. Do 2009 r. Był zarządzającym aktywami w GSA Capital Partners LLP, londyńskim funduszu hedgingowym, gdzie badał zarządzanie kapitałem i portfelem ilościowym w neutralnym dla rynku kontekście. Przed rozpoczęciem pracy w GSA Capital, dr Hanke pełnił funkcję wiceprezesa w Quantitative Investment Strategies w Goldman Sachs Asset Management w Nowym Jorku, gdzie skupił się na ilościowym rachunku zysków i strat oraz modelowaniu ryzyka, który był wykorzystywany do zarządzania długoterminowymi funduszami inwestycyjnymi oraz neutralne na rynku fundusze hedgingowe. Otrzymał doktorat z finansów w London Business School, koncentrując się na empirycznych wycenach aktywów i wpływie płynności na ceny aktywów. Dr Hanke został czartererem CFA w 2003 roku. Gregory G. Seals, CFA, jest dyrektorem finansów o stałym dochodzie i behawioralnym w CFA Institute w Charlottesville w Wirginii, gdzie opracowuje treści edukacyjne, programowanie, konferencje i publikacje dotyczące stałego dochodu i finansowanie behawioralne dla właścicieli kart. Przed dołączeniem do CFA Institute w maju 2008 r. Pan Seals spędził 14 lat w Smith Breeden Associates, ostatnio na stanowisku starszego menedżera portfela i dyrektora firmy. Zarządzał instytucjonalnymi bazowymi portfelami papierów o stałym dochodzie i specjalizował się w zadłużeniu korporacyjnym na poziomie inwestycyjnym. Pan Seals handlował również portfelami papierów wartościowych zabezpieczonych hipotekami i zarządzał nimi. Przed rozpoczęciem swojej kariery w zakresie zarządzania pieniędzmi Pan Seals prowadził kursy wprowadzające na California State University i St. Josephs College w Indianie. Pan Seals ma licencjat z finansów i tytuł MBA na California State University. Użytkownicy, którzy czytają ten artykuł, również czytają: "Informacje o użytkownikach internetowych" i "Informacje o użytkownikach", "inversionistas", instytuty, profesionales o calificados, y a intermediarios autorizados. Por favor, asegrese de leer atentamente el aviso legal y cualquier informacin relevante para accédido al queenido que se se dostosuj a sus necesidades. Los Fondos ma to samo znaczenie, co w przypadku innych podmiotów gospodarczych. Odpowiadają one sformułowanemu stanowisku w odniesieniu do wspólnego stanowiska, które ma zastosowanie w odniesieniu do danego państwa członkowskiego. Puede obtene informacin adicional en el Folleto Informativo o en los restantes documentos constivos de cada subfondo. Las siguientes pginas no constituyen una o oferta sol sol oferta nie ma autorizada para hacerlo, o dirigida a alguien a quien morze ilcito formular dicha oferta o solicitud. En Colombia, la venta de cada fondo mencionado aqu es dirigido a menos que 100 inversionistas especficamente identificados, y cada fondo no puede ser promovido ni vendido pl Kolumbia, oa los residentes de Colombia, menos que dichas actividades se cumplen con las normas de decreto 2555 de 2017 r. Oraz, aby uzyskać więcej informacji na temat produktów financieros extranjeros y servicios financieros pl Kolumbia. Cualquier distribucin de recursos del Fondo se realizar por la Sociedad Administradora, nica y exclusivamente por decisin del Gestor Profesional. La Sociedad Administradora proceder a anunciar la Fecha de Pago y distribuir a cada Inversionista del Fondo lo odpowiednik de manera proporcional por cada Unidad de Participacin de la que sea titular. Las consecuencias fiscales por la distribucin de recursos del Fondo varan segn la calidad de cada uno de los inversionistas. La Sociedad Administradora del Fondo es Cititrust Kolumbia S. A. Sociedad Fiduciaria (Cititrust). BlackRock Institutional Trust Company, N. A. (BTC) es el Gestor Profesional del Fondo. BTC es una sociedad vinculada de BlackRock, Inc. Ni BTC ni BlackRock son sociedades vinculadas a Cititrust. Las obligaciones de Cititrust y de BTC syn de medio y no de resultado. Ni BTC o sus sociedades vinculadas, ni Cititrust o sus sociedades vinculadas prestan servicios como asesores fiscales. Cada inwersja o potencjalny inwersja deber konsultor a niezależna fiskalna niezależna para analizar las consecuencias fiscales de invertir en el Fondo de acuerdo a su situacin y calidad especfica. El Fondo nie est patrocinado, avalado, vendido o promovido por la Bolsa de Valores de Colombia SA La Bolsa de Valores de Colombia SA brak oficjalnej gwarancji, expresa o implcita, a los propietarios de Unidades de Participacin, ni reprezentacin alguna acerca de la conveniencia de invertir en el Fondo o la capacidad del ndice COLCAP de representar un rendimiento general del mercado de valores. La nica relacin de la Bolsa de Valores de Colombia SA con el Fondo es la licención de la marca COLCAP Ndice Accionario de Capitalizacin, el cual es determinado y calculado por la Bolsa de Valores de Colombia SA La Bolsa de Valores de Colombia SA no tiene obligacin alguna, en ningn momento, de tener en cuenta las necesidades del Fondo de los Inversionistas de la misma, en la determacin y clculo del ndice COLCAP. La marca mixta COLCAP ndice Accionario de Capitalizacin y las marcas Bolsa de Valores de Colombia y BVC son marcas registradas, todas propo de la Bolsa de Valores de Colombia SA a frente a las cuales se ha otorgado una licencia de uso al Gestor Profesional, para los fines exclusivos del Fondo. Las solicitudes para invertir en cualquiera de los subfondos que se mencionan en esta Web, nicamente podrn efectuarse con base en la documentacin de oferta relativa a la inversin de que se trate (p. E. Folleto Informativo u otros trminos o condiciones aplicables). BlackRock, Inc., deklinacja danych liczbowych, przekazywanie danych, informacje o treściach i informacjach o treściach, o których mowa w tekście, a także o innych usługach, o ile nie ma ograniczeń, o ile nie, que se deriven del uso de los servicios aqu ofrecidos. Las rentabilidades histricas no garantizan necesariamente los resultados futuros. El valor de las inwerses y el rendimiento que se obtenga de ellas pueden subir al igual que bajar, y no estn garantizados. Cabe que no recupere el importe de lo invertido. La modificacin de los tipos de cambio puede hacer oscilar tanto al alza como a la baja el valor de las inwerses. Las fluctuaciones pueden sermentment acusadas en el caso de los fondos de elevada volatilidad y el valor de una inversin puede caer de forma drstica y repentina. Para su seguridad, las conversaciones telefnicas se graban normalmente. Wyrażam opinię, że nie ma żadnych zastrzeżeń w stosunku do lasów w Grupie BlackRock w stosunku do całości, ni de partes del mismo, ni w odniesieniu do Asesoramiento financiero o de cualquier otro tipo. La fundacin del anlisis contenido en estas pginas ha sido obtenido por BlackRock quien ha podido actuar para sus propios grzywny. Preguntas generales sobre esta web deben enviarse a colombiablackrock. 2018 BlackRock, Inc. Todos los derechos reservados. BLACKROCK, ROZWIĄZANIA BLACKROCK, ALADDIN, ISHARES, LIFEPATH, WIĘC CO ZROBIĆ Z MOIM PIENIĄDZE, INWESTUJĄC NA NOWY ŚWIAT, Y ZBUDOWANY NA TE CZASY syn marcas registradas y no registradas de BlackRock, Inc. y de sus filiales en los EEUU o en cualquier otro lugar. Todas las dems marcas son propias de sus respectivos dueos.